Banca centrale: Svelare i segreti delle banche centrali, la tua guida alla padronanza finanziaria

Di Fouad Sabry

Che cos'è la banca centrale

Una banca centrale, una banca di riserva o un'autorità monetaria è un'istituzione che gestisce la valuta e la politica monetaria di un paese o di un'unione monetaria. A differenza di una banca commerciale, una banca centrale possiede il monopolio sull’aumento della base monetaria. Molte banche centrali hanno anche poteri di supervisione o regolamentazione per garantire la stabilità delle banche commerciali nella loro giurisdizione, per prevenire corse agli sportelli e in alcuni casi anche per applicare politiche sulla protezione finanziaria dei consumatori e contro le frodi bancarie, il riciclaggio di denaro o il finanziamento del terrorismo. /p>

Come trarrai vantaggio

(I) Approfondimenti e convalide sui seguenti argomenti:

Capitolo 1: Banca centrale

Capitolo 2: Federal Reserve

Capitolo 3: Inflazione

Capitolo 4: Deflazione

Capitolo 5: Tasso di interesse

Capitolo 6: Politica monetaria degli Stati Uniti

Capitolo 7: Offerta di moneta

Capitolo 8: Riforma monetaria

Capitolo 9: Politica monetaria

Capitolo 10: Base monetaria

Capitolo 11: Operazioni di mercato aperto

Capitolo 12: Riserva obbligatoria

Capitolo 13: Banca di Corea

Capitolo 14: Creazione di moneta

Capitolo 15: Tasso bancario

Capitolo 16: Autorità monetaria

Capitolo 17: Banca del Canada

Capitolo 18: Teoria monetaria moderna

Capitolo 19: Allentamento quantitativo

Capitolo 20: Banca d'Albania

Capitolo 21: Storia della politica monetaria negli Stati Uniti Stati

(II) Rispondere alle principali domande del pubblico sulla banca centrale.

(III) Esempi reali dell'utilizzo della banca centrale in molti campi.

A chi è rivolto questo libro

Professionisti, studenti universitari e laureati, appassionati, hobbisti e coloro che desiderano andare oltre le conoscenze o le informazioni di base per qualsiasi tipo di Banca Centrale.

 

 

• Lingua: Italiano
• Editore: Un Miliardo Di Ben Informato [Italian]
• Data di uscita: 20 gen 2024

Anteprima del libro

Capitolo 1: Banca centrale

Una banca centrale, una banca di riserva o un'autorità monetaria è un'istituzione che gestisce la valuta, la politica monetaria e il sistema bancario commerciale di un paese o di un'unione monetaria. A differenza delle banche commerciali, una banca centrale ha il diritto esclusivo di espandere la base monetaria. La maggior parte delle banche centrali possiede anche autorità di vigilanza e regolamentazione per garantire la stabilità degli istituti membri, prevenire corse agli sportelli e scoraggiare comportamenti irresponsabili o fraudolenti da parte delle banche membri.

Le banche centrali della maggior parte delle nazioni sviluppate sono istituzionalmente indipendenti da interferenze politiche.

L'edificio del consiglio della Federal Reserve di Eccles a Washington, D.C.

La sede del Consiglio dei Governatori del Federal Reserve System degli Stati Uniti

Le funzioni tipiche di una banca centrale includono:

Stabilendo il tasso di interesse ufficiale e regolando l'offerta di moneta, viene condotta la politica monetaria; Stabilità finanziaria: fungere da banchiere del governo e da banca dei banchieri (prestatore di ultima istanza); La gestione delle riserve è l'amministrazione delle riserve valutarie e auree e dei titoli di stato di una nazione; Vigilanza bancaria: la regolamentazione e la vigilanza del settore bancario, nonché dei cambi; Sistema dei pagamenti: gestione o presidio delle modalità di pagamento e dei sistemi di compensazione interbancaria; Produzione di monete e banconote; Altre funzioni delle banche centrali possono includere la ricerca economica, la raccolta statistica, la supervisione dei sistemi di garanzia dei depositi e la consulenza di politica finanziaria al governo.

La politica monetaria è attuata dalla banca centrale di un paese.

Al suo livello più fondamentale, la politica monetaria comporta la determinazione del tipo di valuta che una nazione può impiegare, come una valuta fiat, una valuta sostenuta dall'oro (vietata per i membri del FMI), un currency board o un'unione monetaria. Quando un paese ha la propria valuta nazionale, emette una forma standardizzata di valuta, che è essenzialmente una forma di cambiale: denaro a determinate condizioni. Storicamente, questa era in genere una promessa di scambiare una quantità fissa di valuta con metalli preziosi. Ora che molte valute sono denaro fiat, promessa di pagare si riferisce alla promessa di accettare quella valuta per pagare le tasse.

Una banca centrale può utilizzare la valuta di un'altra nazione direttamente in un'unione monetaria o indirettamente in un currency board. In quest'ultimo caso, come illustrato dalla Banca nazionale bulgara, da Hong Kong e dalla Lettonia (fino al 2014), la valuta locale è sostenuta a un tasso fisso dalle riserve valutarie della banca centrale. Le banche centrali detengono attività (titoli di Stato, valuta estera, oro e altre attività finanziarie) e assumono passività, in modo simile alle banche commerciali (valuta in circolazione). Le banche centrali generano valuta emettendo banconote e prestandole al governo in cambio di attività fruttifere come i titoli di Stato. Quando le banche centrali decidono di aumentare l'offerta di moneta di un importo maggiore di quello che i loro governi nazionali decidono di prendere in prestito, possono acquistare obbligazioni o attività private denominate in valuta estera.

La Banca centrale europea trasferisce i suoi interessi attivi alle banche centrali degli Stati membri dell'Unione europea. La maggior parte dei profitti della Federal Reserve viene trasferita al Tesoro degli Stati Uniti. Questo reddito, derivato dalla capacità di emettere moneta, è noto come signoraggio e in genere appartiene al governo. L'autorità statale di emettere valuta è nota come diritto di emissione. Ci sono state dispute su questa autorità nel corso della storia, poiché chi controlla la creazione della moneta controlla anche il reddito del signoraggio. Il termine politica monetaria può anche riferirsi agli obiettivi di tasso di interesse e ad altre misure adottate dall'autorità monetaria.

In genere, la funzione principale delle banche centrali è quella di mantenere la stabilità dei prezzi, definita da un particolare tasso di inflazione. L'inflazione è la svalutazione di una moneta o, in alternativa, l'aumento dei prezzi rispetto a una moneta. Gli attuali obiettivi di inflazione per la maggior parte delle banche centrali sono vicini al 2%.

A causa del fatto che l'inflazione riduce i salari reali, i keynesiani vedono l'inflazione come la soluzione alla disoccupazione involontaria. Tuttavia, l'inflazione imprevista si traduce in perdite per i prestatori perché il tasso di interesse reale sarà inferiore al previsto. Pertanto, la politica monetaria keynesiana cerca di mantenere un tasso di inflazione costante. The Case Against the Fed, una pubblicazione della Scuola Austriaca, sostiene che gli sforzi delle banche centrali per controllare l'inflazione sono stati inefficaci.

I mercati finanziari globalizzati intrecciano le banche centrali come autorità monetarie nelle nazioni rappresentative. In qualità di regolatore di una delle valute più diffuse nell'economia internazionale, la Federal Reserve (FED) svolge un ruolo significativo sul mercato finanziario internazionale. In qualità di fornitore principale e aggiustatore di tassi per USD, la FED implementa una serie di regolamenti per controllare l'inflazione e la disoccupazione negli Stati Uniti, La disoccupazione frizionale è il tempo che un lavoratore trascorre tra un lavoro e l'altro durante la ricerca o la transizione verso un'altra posizione. La disoccupazione non intenzionale è una disoccupazione che va oltre la disoccupazione frizionale.

Ad esempio, la disoccupazione strutturale è un tipo di disoccupazione causata da uno squilibrio tra la domanda del mercato del lavoro e le competenze e le posizioni dei lavoratori in cerca di lavoro. In generale, la politica macroeconomica mira a ridurre la disoccupazione involontaria.

Keynes ha etichettato come disoccupazione involontaria tutti i posti di lavoro che sarebbero stati creati da un aumento dei salari-beni (cioè, una diminuzione dei salari reali):

Gli uomini sono involontariamente disoccupati se, in caso di un lieve aumento del prezzo dei beni salariali rispetto al salario monetario, sia l'offerta aggregata di lavoro disposto a lavorare per il salario monetario corrente, sia la domanda aggregata di esso a quel salario supererebbero il volume di occupazione esistente.

Le spese in conto capitale, come l'acquisto di macchinari più numerosi o migliori, possono stimolare la crescita economica. Un basso tasso di interesse indica che le imprese possono prendere in prestito fondi da investire nel loro capitale sociale sostenendo meno spese per interessi. La riduzione dei tassi di interesse è quindi vista come un mezzo per promuovere la crescita economica ed è spesso utilizzata durante i periodi di bassa crescita economica. In periodi di forte crescita economica, tuttavia, il tasso d'interesse viene spesso aumentato come misura anticiclica per evitare il surriscaldamento dell'economia e le bolle di mercato.

L'edificio della Banca centrale europea a Francoforte

Anche la stabilità dei tassi d'interesse, del mercato finanziario e del mercato dei cambi sono obiettivi della politica monetaria. Spesso, gli obiettivi non possono essere separati e spesso sono in conflitto. Pertanto, i costi devono essere attentamente soppesati prima dell'attuazione della politica.

A seguito dell'accordo di Parigi sui cambiamenti climatici, è attualmente in corso un dibattito sull'opportunità che le banche centrali perseguano anche obiettivi ambientali nell'ambito delle loro operazioni. Nel 2017, otto banche centrali hanno costituito il Network for Greening the Financial System (NGFS), che valuterà il proprio quadro di politica monetaria alla luce delle considerazioni climatiche.

I sostenitori della politica monetaria verde propongono che le banche centrali incorporino criteri legati al clima nei loro quadri di idoneità delle garanzie quando effettuano acquisti di attività e operazioni di rifinanziamento.

Le operazioni di mercato aperto (comprese le operazioni di pronti contro termine), i requisiti di riserva, la politica dei tassi di interesse (attraverso il controllo del tasso di sconto) e il controllo dell'offerta di moneta sono i principali strumenti a disposizione delle banche centrali.

Se il suo paese ha un mercato ben sviluppato per i suoi titoli di Stato, una banca centrale può influenzare la base monetaria attraverso operazioni di mercato aperto. Si tratta dell'acquisto e della vendita di vari strumenti finanziari, come buoni del tesoro, pronti contro termine o repo, obbligazioni societarie e valute estere, in cambio di denaro depositato presso la banca centrale al fine di gestire l'offerta di moneta. Questi depositi sono convertibili in valuta, quindi tutti questi acquisti e vendite si traducono in una maggiore o minore entrata o uscita di valuta di base dal mercato. Ad esempio, se la banca centrale desidera ridurre i tassi di interesse (esercitando una politica monetaria espansiva), acquisterà debito pubblico, aumentando così la quantità di liquidità in circolazione o accreditando i conti di riserva delle banche. Di conseguenza, le banche commerciali sono in grado di ridurre i loro tassi di prestito, rendendo i prestiti più convenienti. La riduzione dei tassi di interesse sulle carte di credito aumenta la spesa dei consumatori. Inoltre, quando i prestiti alle imprese sono più convenienti, le aziende sono in grado di espandersi per soddisfare la domanda dei consumatori. Alla fine, impiegano più lavoratori, i cui redditi aumentano, il che a sua volta aumenta la domanda. In genere, questo metodo è sufficiente per stimolare la domanda e promuovere una sana crescita economica. Tipicamente, l'obiettivo a breve termine delle operazioni di mercato aperto è quello di raggiungere un tasso di interesse target a breve termine. In altre situazioni, la politica monetaria può comportare l'obiettivo di un particolare tasso di cambio rispetto a una valuta estera o all'oro. Negli Stati Uniti, ad esempio, la Federal Reserve prende di mira il tasso dei fondi federali, che è il tasso al quale le banche membri si prestano reciprocamente durante la notte; al contrario, la politica monetaria della Cina (dal 2014) è quella di mirare al tasso di cambio tra il renminbi cinese e un paniere di valute